El nacimiento de Pepsi en 1893 supuso el mayor problema de competencia para la compañía más refrescante de los EE.UU, Coca Cola. Aunque los inicios para Pepsi no fueron nada positivos, tras dos quiebras consecutivas la empresa fue adquirida por un distribuidor de Coca Cola, que consiguió plantar cara a su anterior empresa.
Pepsi inició una actitud agresiva, aumentando las cantidades de producto y reduciendo los precios respecto a Coca Cola, aumentando sus ventas. Sin embargo el poder de Coca Cola seguía imperando en EE.UU y en estados como el de Texas la cuota de Pepsi apenas superaba el 7%.
En 1984, el popular Michael Jackson firma un contrato multimillonario de promoción con Pepsi, con reciprocidad para el anuncio del Victory Tour patrocinado por Pepsi. Se grabaron dos escenas publicitarias con Jackson bailando junto a un grupo de niños de barrio, como el joven Alfonso Ribeiro, en un concierto.
Anteriormente Coca Cola le había ofrecido 1 millón de dólares al rey del pop pero Pepsi le ofreció 5 millones por lo que firmó contrato con Pepsi y esa fue la única vez que Pepsi vendió más que Coca Cola.